Upadłość konsumencka składa się z trzech etapów. Pierwszym z nich jest złożenie wniosku przez dłużnika. Wniosek ten powinien być przedstawiony przez osobę zainteresowaną lub też przez jej prawnego pełnomocnika. Nic zatem nie stoi na przeszkodzie, by złożył go np. reprezentujący dłużnika adwokat. Drugim etapem upadłości rozpoczyna się wówczas, gdy sąd pozytywnie odnosi się do wniosku. To właśnie wtedy ustalany jest właściwy plan uregulowania wszystkich długów z uwzględnieniem całej, posiadanej przez dłużnika masy upadłościowej. Co ważne, osobą wyznaczoną do zarządzania całą masą upadłościową jest syndyk. Trzeci etap polega na bieżącym spłacaniu wszystkich zobowiązań i to najlepiej zgodnie z harmonogramem.